华安基金：风偏提振通信电子领涨，创业板50指数上周涨10.96%

　　行情回顾及主要观点：

　　上周A股市场整体大幅回暖：沪深300涨3.44%，中证500涨6.99%，中证1000涨6.93%，创业板50涨10.96%，科创50涨14.93%。交易面，A股市场日均成交额在2.7万亿左右，市场投资热情维持高位。受美伊阶段性缓和影响，市场风险偏好回升，电子、通信板块成为当前市场中锐度较高的行业。建议关注行业景气度保持高位、同时龙头公司基本面业绩具备韧性的创业板50指数。

　　创业板为主要“三创（创新、创造、创意）四新（新技术、新产业、新业态、新模式）”的成长型创新创业企业提供直接融资平台。权重行业方面，创业板50指数聚焦信息技术+新能源+金融科技+医药四大新质生产力赛道，科技成长属性纯粹。

　　图：创业板50指数四大赛道

　　数据来源：Wind，华安基金，截至2026-6-18

　　创业板50指数：追“光”识“新”更掘“金”。横向对比来看，创业板50指数的光模块含量、新能源光伏含量以及金融科技含量优于创业板指以及主流宽基指数。

　　创业板50ETF华安（159949）：汇聚创业板优势领域白马，聚焦高科技成长属性的龙头企业，近六年ROE水平保持15%~19%高位，对比其他主流宽基指数优势突出，2025/2026Q1归母净利润增速高达21.58%/42.38%。当前估值47.49倍，近十年62.71%分位（数据来源：Wind，截至2026-6-18）。

　　2026年6月15日，创业板50指数迎来年中成分股调仓，新调入5只成分股为天华新能、香农芯创、光库科技、迈为股份、罗博特科，主要为电力设备、电子、通信、机械设备行业；同时调出5只成分股为神州泰岳、机器人、智飞生物、泰格医药、康龙化成，主要为医药生物、传媒、机械设备行业。

　　创业板50指数（399673.SZ）权重行业观点：

　　上周通信板块产业趋势与资本信号共振。美伊阶段性缓和，提振资本市场风偏，通信板块在当前市场中展现出较高锐度，上周表现突出。产业层面，CPO规模量产时间可能推迟至2028年乃至2029年，节奏放慢意味着NPO可能加速推进，可插拔光模块供应商有望深度参与这一增量市场；高速光模块放量直接带动MPO连接器需求激增，二者在物理连接和技术规格上高度绑定。当前算力产业链已进入“全链通胀”周期，行业景气度从核心芯片向光通信等环节全面外溢，光互联逻辑持续深化。

　　上周新能源电池板块表现靠前，景气度延续，政策驱动与产业共振。交通运输部等十一部门6月11日印发的《推动新能源重卡规模化应用实施方案》在上周持续发酵，方案首次提出到2030年新能源重卡销量渗透率40%、保有量突破160万辆的全国性量化目标，利好动力电池及绿氢产业链需求放量。产业层面，6月锂电排产总量约268GWh，环比增7.6%，连续第四个月刷新历史峰值，其中储能电芯排产占比达41.4%，成为增长第一引擎，“淡季不淡”特征明显。电解液赛道迎来密集签约潮，宁德时代接连与新宙邦、永太科技敲定长协大单，头部电池厂加速锁定长期产能以确保供应链安全。碳酸锂主力合约站稳17万元/吨关口，头部储能电池企业产线满负荷运转，部分订单已排至明年二季度。在动力电池托底、储能高速增长、AI算力配套需求同步扩容的多元格局下，锂电产业链盈利修复趋势渐明（以上个股仅作示例，不作为投资建议）

　　上周半导体板块迎密集催化，AI算力与存储产业链高景气延续。6月15日，创业板50指数样本股调整正式实施，调入香农芯创、光库科技等半导体及光通信标的，调出智飞生物、泰格医药等传统个股，战略性新兴产业权重升至96%。产业层面，6月18日SK海力士向主要客户交付下一代HBM4E样品，HBM4量产进程提速，同时向韩美半导体订购HBM4制造设备，相关设备投资全面展开；长鑫科技科创板IPO注册申请获批，拟募资295亿元用于DRAM技术升级。上游环节，立昂微功率芯片全系产品及硅片价格调涨10%-15%，建滔积层板FR4和PP产品统一涨价15%，今年以来CCL累计调价5次涨幅超50%，AI硬件供应链涨价潮持续蔓延。（以上个股仅作示例，不作为投资建议）

　　创业板50ETF华安（代码：159949）简介：

　　创业板50ETF华安跟踪创业板50指数，在三创（创新、创造、创意）四新（新技术、新产业、新业态、新模式）定位标准下，主要在新能车、生物医药、电子、光伏和互联网金融五大优势科技赛道中筛选出各细分行业中含金量较高的龙头企业。创业板50指数反映了创业板市场知名度较高，流动性和市值居前的50家企业的整体表现，投资价值相对较高。

　　创业板50ETF华安（代码：159949）流动性充足，过去一年日均成交额18.13亿元，排名深交所ETF前列。该指数基金最新规模248.44 亿元，是市场上跟踪创业板相关指数较大的基金之一。

　　创业板50ETF华安（159949）上周表现：

　　数据来源：Wind，华安基金，2026-6-15至2026-6-18

　　风险提示：以上仅为标的指数当前成份股分布的客观介绍，不构成任何投资建议，不作为投资收益的保证。指数公司后续可能对指数编制方案进行调整，指数成份股的构成和权重可能会动态变化，请关注部分指数成份股权重较大、集中度较高的风险。

　　本基金属于股票型基金，属于较高风险、较高预期收益的基金品种，主要投资于标的指数成份股及备选成份股，其联接基金主要通过投资目标ETF紧密跟踪标的指数的表现。本基金预期收益与风险高于货币市场基金、债券型基金与混合型基金，具有与标的指数相似的风险收益特征。：基金管理公司不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金产品收益存在波动风险，投资需谨慎，详情请认真阅读本基金的基金合同、招募说明书等基金法律文件。